根据传说,火珠旗是宋朝的神器,宋太祖和赵匡胤用这面旗打败了狼群,平定了天下。 后蜀女子花蕊夫人(南红饰)将夜明珠旗盗走,埋于深谷之中,却不知所踪。 几十年后,杨宗保(徐少强饰)从边境回到北京,赶到佘太君(李香琴饰)家庆祝他的百岁生日。一个老人被追逐杀害,声称他捡到了一面燃烧的珍珠旗,想将其献给现在的神圣家庭。杨宗保救了他并把他的同事带回朝鲜介绍仁宗(潘志文)。没想到,他卷入了一场精心策划的阴谋。由于的清明案,100多名杨家人的冤屈得到了平反。 武学大师顾秀全()认为,大宋时期正值竹罗三国鼎立之际,群星云集的贪狼之风不利于宋朝。 顾秀全死后,雄心勃勃的襄阳王(王戎饰)软禁了他的孙女小莲(万绮雯·绮曼饰)和顾秀全的苦儿子(吕颂贤饰),希望在小莲的帮助下了解骨髓中的秘密。 在田波府和开封府的帮助下,连笑和库尔开始逃离襄阳王的魔爪。 狄青()对杨家忠心耿耿。为了替杨()报杀妻之仇,他被迫参军并结识了洗衣女工()。出乎意料的是,蔡霞被朝廷召回并恢复了朝阳君主的地位,并被命令讲和。 在前往何帆的路上,公主被襄阳王的下属林云侮辱,并诬陷狄青。 最终,真相大白。原来狄青是狄太后的侄子,所以给了他一个和议,并奉命与西夏结盟。 因二误伤了杨,带着二离开了府,四处寻找二的身世。 西夏女子杜秋娘(王维饰)原来是西夏国王李元昊。由于她的残忍和好战,她被她的姐姐月亮公主(杨玉梅饰)推翻,并在叛乱中摔下悬崖,因此失去了记忆。 记忆恢复后,李元昊为了夺回王位杀了无数人,但他多次劝他无效,悲伤地离开了。 李元昊重登帝位后,投襄阳王之助,得明珠旗。他想筹集军队夺取大宋的土地,他对帮助杨家将毫无怜悯之心。他再次回到李元昊,偷了珍珠旗,放了杨宗保,并教他如何攻破李元昊。 李元昊最终抛弃了他的亲戚和朋友,在看到小可怜用自己的剑自杀后,他神志不清,再次回到一个可怜的儿子的身份,抱着小可怜的尸体,两人都死在了金色的雪山上。 杨宗保、狄青等人带着珍珠旗和西夏议和书回到大宋。不料仁宗对这位英雄起了疑心,拒绝了杨家将。最后,杨一家离开了府,隐居在太行山。